برای سرمایه‌گذاران بزرگ رابطه همبستگی بین طلا و داوجونز (DJIA) اهمیت زیادی دارد. طلا به عنوان یک دارایی امن و شاخص داوجونز هم به عنوان نماد عملکرد بازار سهام ایالات متحده کاربرد دارند. در شرایط عادی این دو رابطه معکوسی با همدیگر دارند، اما این رابطه همیشه ثابت نیست و گاهی همبستگی طلا و داوجونز نیز تحت تاثیر چند عامل اتفاق می‌افتد. به طور کلی داشتن اطلاعات کافی در مورد رابطه شاخص داوجونز و طلا برای مدیریت ریسک اهمیت زیادی دارند. با ما همراه باشید تا روابط این دو را بررسی کنیم.
همبستگی بین طلا و داوجونز چگونه است؟
همبستگی طلا و داوجونز به معنای ارتباط و تعامل بین قیمت این دو دارایی در بازارهای مالی است. به طور کلی بین این دو رابطه همبستگی معکوس برقرار است که با افزایش شاخص داوجونز، قیمت طلا کاهش پیدا می‌کند و بالعکس. به طور کلی، شاخص داوجونز از رشد اقتصادی و صنعت ایالات متحده حکایت دارد و در نتیجه اعتماد سرمایه‌گذاران برای ورود به بازارهای سهام افزایش می‌یابد. اما در مقابل دیگر سرمایه‌گذاران تمایلی برای خرید طلا ندارند و در نتیجه با کاهش تقاضا، شاهد افت قیمت این فلز زرد رنگ هستیم.
در زمان‌های بروز بحران‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران به شدت از ورود به بازار سهام ایالات متحده هراس دارند و به همین دلیل به طلا پناه می‌برند. پس با کاهش شاخص داوجونز، تقاضا برای خرید طلا بالا می‌رود و در نتیجه قیمت این فلز افزایش می‌یابد.
به این ترتیب شاهد رابطه معکوس بین DJIA و طلا هستیم.
اهمیت بررسی همبستگی طلا و داوجونز
برای سرمایه‌گذارانی که بخش زیادی از دارایی خود را در به پای طلا یا شاخص داوجونز می‌ریزند، داشتن اطلاعات در مورد همبستگی طلا و داوجونز اهمیت پیدا می‌کند. به طوری که اگر شاخص داوجونز به یکباره فرو ریخت، به سراغ طلا بروند و ارزش دارایی‌شان را بالا ببرند.
به طور کلی به دلایل زیر بررسی همبستگی بین طلا و داوجونز اهمیت پیدا می‌کند:
مدیریت ریسک در موقعیت‌های مختلف اقتصادی
اگر بخواهید در سرمایه‌گذاری آهسته قدم بردارید، همبستگی معکوس یا ضعیف بین طلا و داوجونز به عنوان یک ابزار کاربردی به دردتان می‌خورد. چون در زمانی که بازار سهام آمریکا دچار بحران یا رکود می‌شود و ارزش خود را از دست می‌دهد، باید سریع خود را برای خرید طلا آماده کنید.
در واقع اطلاعاتی که از رابطه این دو دارایی بدست می‌آورید، در مدیریت به موقع ریسک به کمکتان می‌آید تا از زیان ناشی از افت ارزش سهام جلوگیری کنید.
تنوع دادن به پرتفوی سرمایه‌گذاری
یکی دیگر از دلایل اهمیت رابطه شاخص داوجونز و قیمت جهانی طلا، انتخاب یک دارایی باارزش در سبد سرمایه‌گذاری است. یه ضرب‌المثل معروف می‌گوید همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارد! پس در اینجا هم وقتی رابطه بین طلا و داوجونز را بررسی کردید، می‌توانید ترکیبی متنوع از چند دارایی داشته باشید و در زمان‌های پرتنش از زیان جلوگیری کنید.
پیش‌بینی بازار سهام و طلا
بررسی رابطه همبستگی بین داوجونز و طلا باز هم میتواند در پیش‌بینی شرایط آینده بازار کمک زیادی به شما کند. یک مثال ساده زمانی است که تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند در ماه‌های انتهایی سال میلادی ارزش سهام افت می‌کند و به دنبال آن شاخص داوجونز نیز می‌ریزد.
در این صورت شما به موقع دارایی‌تان را نقد کرده و به طلا تبدیل می‌کند.
توانایی تشخیص تأثیر عوامل خارجی بر روی بازار
قیمت طلا و شاخص داوجونز هر دو تحت تاثیر عوامل خارجی از جمله نرخ تورم، رویدادهای ژئوپلیتیکی، سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تغییرات نرخ بهره قرار می‌گیرند. با این حساب می‌توانید با بررسی این عوامل خارجی بر روی قیمت یکی از دارایی‌ها، قیمت دیگری را در ماه‌های آینده حدس بزنید.
بیشتر بخوانید : عوامل موثر بر شاخص داوجونز
عوامل موثر بر همبستگی داوجونز و طلا
همانطور که وعده دادیم باید عوامل موثر بر رابطه همبستگی معکوس بین شاخص داوجونز و فلز زرد رنگ را بررسی کنیم که عبارتند از:
پناهگاه امن سرمایه‌گذاران
وقتی یک بحران اقتصادی رخ می‌دهد یا بازار سهام دچار نوسان می‌شود، سرمایه‌گذاران به سمت یک دارایی امن‌تر می‌روند تا از زیان جلوگیری کنند. برای مثال در دوره رکودهای اقتصادی یا بروز جنگ، ارزش سهام آمریکا پایین می‌آید و به دنبال آن DJIA نیز افت می‌کند. پس طبیعی است که شاهد افزایش تقاضا برای خرید طلا باشید که بدون شک قیمت این فلز گرانبها را بالا می‌برد.
تاثیر تورم و نرخ بهره
یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر روی رابطه همبستگی بین طلا و داوجونز افزایش تورم است. وقتی بانک مرکزی ایالات متحده نرخ بهره را بالا می‌برد، بازار سهام برای سرمایه‌گذاران جذابیت پیدا می‌کند. به هر حال صنعت رو به رشد است و ارزش سهام بالا رفته است که این بازار را گرمتر می‌کند. به دنبال این امر شاهد افزایش شاخص داوجونز هستیم.
پس در این مواقع دیگر سرمایه‌گذاران تمایلی برای خرید طلا پیدا نمی‌کنند و در نتیجه قیمت آن افت می‌کند.
در مقابل هر زمانی که دولت فدرال رزرو نرخ بهره را بالا می‌برد، ارزش بازار سهام پایین می‌آید و در مقابل سرمایه‌گذاران طلا را انتخاب می‌کند.
عوامل سیاسی و اقتصادی
از دیگر عواملی که بر روی شاخص داوجونز تاثیر می‌گذارد، تنش‌های سیاسی در سطح جهانی و تغییر سیاست‌های اقتصادی است که توسط دولت‌ها گرفته می‌شود. اگرچه این تاثیرات به صورت کوتاه مدت و میان مدت خود را نشان می‌دهد، اما باز هم تاثیر قابل توجهی بر روی تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران دارد.
برای مثال جنگ یا تنش سیاسی میتواند ارزش سهام ایالات متحده را پایین بکشد و در مقابل با افزایش تقاضا، قیمت طلا را بالا ببرد.
بیشتر بخوانید : بروکر با کمترین اسپرد برای معاملات طلا
نحوه استفاده از نسبت همبستگی طلا به داوجونز چگونه است؟
تصمیم‌گیری برای کسب سود بیشتر برای سرمایه گذارانی که همه هست و نیستشان را به پای طلا یا بازار سهام ایالات متحده ریخته‌اند، اهمیت زیادی دارد. اما رابطه همبستگی بین DJIA و طلا میتواند از ضرر و زیان تا حد زیادی جلوگیری کند.
شما به عنوان یک سرمایه‌گذار می‌توانید رابطه طلا و شاخص داوجونز را به راحتی تحلیل کنید و با توجه به داده‌هایی که بدست می‌آورید، تصمیمات بهتری برای خرید یا فروش دارایی خود بگیرید.
برای مثال اگر نسبت همبستگی بین شاخص داوجونز و طلا:
– بیشتر از 25 باشد: یعنی باید ارزش طلا پایین‌تر است و باید برای خرید داوجونز 25 اونس طلا داشته باشید. بنابراین بازار سهام گزینه بهتری برای سرمایه‌گذاری است.
– اگر کمتر از 6 باشد: یعنی برای خرید داوجونز فقط 6 اونس طلا لازم دارید و این از افزایش قیمت طلا و کاهش ارزش سهام خبر می‌دهد. پس باید برای خرید طلا اقدام کنید.
نمونه‌ای از تحلیل رابطه همبستگی معکوس بین طلا و داوجونز را در نمودار زیر مشاهده می‌کنید که چطور با افزایش قیمت یکی، دیگر کاهش یافت است. بنابراین اطلاعات و داده‌هایی که از طریق این تحلیل بدست می‌آید، میتواند برای پیش‌بینی تصمیم‌گیری‌ها کاربرد زیادی داشته باشد.
تحلیل تاریخی همبستگی طلا و داوجونز
رابطه بین این دو دارایی در دهه 1970 شکل گرفت. در آن زمان قیمت طلا آزاد شد و قیمت آن افزایش یابد. همزمان بازار سهام تحت تاثیر بحران نفت، تورم و رکود اقتصادی، تحت فشار بود. به همین دلیل رابطه همبستگی معکوس بین هر دو شکل گرفت.؛ از یکسو ارزش سهام پایین آمده بود و از سوی دیگر سرمایه‌گذاران دارایی‌هایشان را بیرون کشیده و به سمت خرید طلا رفتند.
همچنین باید به دهه 1990 اشاره کنیم که در ایالات متحده رشد اقتصادی اتفاق افتاد و همین موضوع بر روی بازار سهام تاثیر مثبت به جا گذاشت. در همین زمان دیگر سرمایه گذاران تمایلی برای خرید طلا نداشتند و در نتیجه قیمت این فلز گرانبها افت کرد.
در سال 2008 نیز شاهد تقویت همبستگی معکوس بین این دو دارایی بودیم. در این سال ایالات متحده دچار بحران مالی شد و بازار سهام سقوط کرد. در نتیجه سرمایه‌گذاران به طلا پناه بردند و بعد از مدتی قیمت این فلز به طور چشمگیری افزایش یافت.
بهترین مثال تاریخی در مورد رابطه همبستگی بین طلا و داوجونز در سال 2020 بود که با شیوع ویروس کرونا اتفاق افتاد. همانطور که در نمودار زیر هم مشاهده می‌کنید بازار سهام و طلا هر دو در مارس سال 2020 به یکباره پشت سر هم سقوط کردند، اما در ماه آوریل دوباره ارزش آنها بالا رفت.
دلیل این رابطه موازی این بود با سقوط بازار سهام، سرمایه‌گذاران دارایی‌های طلای خود را فروختند تا بتواند نقدینگی‌شان را افزایش دهند و از مارجین کال‌ها جلوگیری کنند.
بیشتر بخوانید : همبستگی قیمت جهانی طلا و دلار
سوالات متداول درباره رابطه داوجونز با طلا
آیا همبستگی منفی میان طلا و داوجونز همیشه برقرار است؟
خیر ثابت نیست و براساس دورههای رکود یا رشد اقتصادی میتواند رابطه آنها موازی با هم حرکت کند.
آیا همبستگی بین طلا و داوجونز در بازارهای مختلف دنیا یکسان است؟
خیر. چون همبستگی بین طلا و داوجونز در بازارهای مختلف جغرافیایی متفاوت است و هر بازار تحت‌تاثیر عوامل اقتصادی و سیاسی خاص خود قرار می‌گیرد.
