شاخص داوجونز در سال 1896 توسط چارلز داو، یکی از بنیان‌گذاران وال استریت ژورنال و شرکت داو جونز، ایجاد شده‌است. این شاخص در ابتدا، شامل 12 شرکت صنعتی بود، اما با گذشت زمان و تغییرات در اقتصاد، به 30 شرکت از صنایع مختلف گسترش یافت. حالا کارکرد این شاخص پیگیری عملکرد 30 شرکت مهم آمریکایی است، که در بورس‌های اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و نزدک (NASDAQ) فعالیت می‌کنند. در ادامه به شما چند نکته کلیدی درباره شاخص داوجونز می‌گوییم و علاوه‌بر همه جنبه‌های این شاخص، درباره اینکه چگونه می‌توانیم شاخص داوجونز را در فارکس معامله کنیم، صحبت می‌کنیم؟
شاخص داوجونز چیست؟
شاخص داو جونز (DJIA)، یکی از مهم‌ترین و قدیمی‌ترین شاخص‌های بازار سهام در ایالات‌متحده است و معیاری برای سلامت اقتصاد آمریکا محسوب می‌شود. این شاخص وضعیت کلی اقتصاد آمریکا را نشان می‌دهد. اگر عملکرد این شاخص قوی باشد یعنی، اقتصاد آمریکا سالم است و اگر عملکرد آن ضعیف باشد، یعنی اقتصاد امریکا کند شده‌است. در یک کلام شاخص داو جونز ابزاری مهم برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران است، تا وضعیت بازار سهام و اقتصاد آمریکا را رصد کنند.
چند نکته کلیدی درباره ماهیت شاخص داوجونز:
- 30 شرکت بلوچیپ که بزرگترین و معتبرترین شرکت‌ها در صنعت خود محسوب می‌شوند، و عملکرد مالی قدرتمند و سودآوری پایدار دارند، مشمول شاخص داوجونز هستند.
- داو جونز یک شاخص قیمت‌وزنی است. درنتیجه سهام‌هایی که قیمت بالاتر دارند، تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارد.
- ترکیب 30 شرکت موجود در شاخص داو جونز ثابت نیست و به مرور زمان تغییر می‌کند، تا بهتر تغییرات و روندهای اقتصادی را نشان دهد.
عوامل موثر بر شاخص داوجونز
شاخص داوجونز تحت تاثیر عوامل زیر قرار دارد:
قیمت سهام 30 شرکت بزرگ
از آنجا که داوجونز یک شاخص قیمت‌وزنی است، نوسانات در قیمت سهام این 30 شرکت، به‌طور مستقیم بر ارزش شاخص اثر می‌گذارد. شرکای با قیمت سهم بالاتر، تاثیر بیشتری دارند.
عوامل کلان اقتصادی آمریکا
داده‌های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ تورم، نرخ بیکاری، و گزارش‌های بخش تولید (PMI)؛ نشان‌دهنده سلامت کلی اقتصاد هستند و بر سودآوری شرکت‌ها و در نتیجه بر شاخص تاثیر می‌گذارند.
سیاست‌های پولی فدرال رزرو
تغییرات در نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا یا همان فدرال رزرو، تاثیر زیادی بر هزینه‌های وام‌گیری شرکت‌ها و جذب سرمایه‌گذاری در سهام دارد.
رویدادهای سیاسی و ژئوپلیتیکی
تنش‌های بین‌المللی، تعاملات تجاری، یا تغییرات در سیاست‌های دولتی، بر فعالیت شرکت‌ها و احساسات بازار اثر می‌گذارد.
انتظارات و احساسات سرمایه‌گذاران
دیدگاه کلی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصاد و سودآوری شرکت‌ها، بر روند شاخص تاثیرگذار است.
فرمول محاسبه شاخص داوجونز در فارکس
شاخص داوجونز (DJIA) در فارکس (که اغلب با نماد US30 شناخته می‌شود) به طور مستقیم فرمولی برای محاسبه ندارد، زیرا خودش یک جفت ارز نیست. در عوض، کارگزاران فارکس نرخ آن را بر اساس قیمت لحظه‌ای 30 سهام تشکیل‌دهنده آن در بورس‌های آمریکا محاسبه می‌کنند.
به طور کلی، فرمول اصلی محاسبه داوجونز به صورت زیر است:
شاخص داوجونز = مجموع قیمت سهام 30 شرکت / مقسوم‌علیه داو (Dow Divisor)
مجموع قیمت سهام 30 شرکت درواقع جمع قیمت لحظه‌ای سهام 30 شرکت عضو شاخص داوجونز است. مقسوم‌علیه داو (Dow Divisor) هم یک عدد تنظیم‌شونده است، که برای حفظ پیوستگی شاخص در زمان‌هایی که تغییراتی مانند تقسیم سهام، ادغام شرکت‌ها، یا تغییر در ترکیب شرکت‌های شاخص رخ می‌دهد، استفاده می‌شود. درضمن این مقسوم‌علیه همیشه ثابت نیست و به‌روزرسانی می‌شود.
شاخص داوجونز از سهام چه شرکت‌هایی تشکیل شده است؟
شاخص داوجونز از سهام 30 شرکت بزرگ و پیشرو آمریکایی تشکیل شده‌است. این شرکت‌ها از صنایع مختلفی انتخاب می‌شوند و به‌عنوان بلو چیپ شناخته می‌شوند؛ یعنی شرکت‌های باسابقه، پایدار و معتبر. نمونه‌هایی از این شرکت‌ها شامل اپل، مایکروسافت، کوکاکولا، بوینگ، گلدمن ساکس، هوم دیپو و والمارت هستند. ترکیب این 30 شرکت ثابت نیست و برای بازتاب بهتر تغییرات اقتصادی به‌روز می‌شود.
تفاوت داوجونز با سایر شاخص‌های مهم
تفاوت داوجونز با سایر شاخص‌های مهم آمریکا مانند S&P 500 و نزدک، در چند جنبه کلیدی است:
تعداد و نوع شرکت‌ها
داوجونز تنها 30 شرکت بزرگ و بلو چیپ از صنایع مختلف را شامل می‌شود، در حالیکه S&P 500 شامل 500 شرکت بزرگ از طیف وسیع‌تری از صنایع است و نزدک بر بیشتر از 3000 شرکت فناوری و رشدگرا تمرکز دارد.
شیوه وزن‌دهی
داوجونز یک شاخص قیمت‌وزنی است که در آن قیمت بالاتر سهم، تاثیر بیشتر را به همراه دارد. اما شاخص S&P 500 و نزدک شاخص‌های قیمت وزنی – ارزشی هستند، که در آن شرکت‌های با ارزش بازار بیشتر، تاثیر بیشتری دارند.
نمایندگی بازار
داوجونز یک نمای کلی از شرکت‌های صنعتی سنتی ارائه می‌دهد، درحالیکه S&P 500 به‌عنوان بهترین نماینده کلیت بازار سهام آمریکا شناخته می‌شود و نزدک بیشتر نمایانگر بخش فناوری و نوآوری است.
نوسانات
به دلیل تعداد کمتر شرکت‌ها و شیوه وزن‌دهی، داوجونز می‌تواند نوسانات بیشتری نسبت به S&P 500 داشته‌باشد. نزدک هم به دلیل تمرکز بر فناوری، معمولا نوسانات بالاتری دارد.
نقش و اهمیت شاخص داوجونز
شاخص داوجونز، با اینکه فقط 30 شرکت را در بر می‌گیرد، نقش و اهمیت قابل‌توجهی در بازارهای مالی و اقتصاد جهانی دارد. این اهمیت را می‌توان از چند جنبه مختلف بررسی کرد:
دماسنج اقتصاد آمریکا
داوجونز دماسنج لحظه‌ای سنجش سلامت کلی اقتصاد ایالات متحده است. عملکرد قوی این شاخص نشان‌دهنده رشد اقتصادی و اعتماد سرمایه‌گذاران است، در حالیکه کاهش آن با احتمال رکود یا کندی اقتصادی همراه است.
معیاری برای شرکت‌های بلو چیپ
این شاخص 30 شرکت بزرگ، باسابقه و معتبر را در برمی‌گیرد، که غالبا رهبران صنایع خود هستند. بنابراین، عملکرد داوجونز منعکس‌کننده وضعیت بخش‌های حیاتی اقتصاد آمریکا است.
نماد اعتماد بازار
وسانات داوجونز به‌شدت بر احساسات سرمایه‌گذاران و رسانه‌ها تاثیر می‌گذارد. هر رویدادی در داوجونز در اخبار منعکس می‌شود و درنتیجه بر تصمیمات و عملکرد سرمایه‌گذاران و معماله‌گران در سراسر جهان تاثیر می‌گذارد.
معیار عملکرد سرمایه‌گذاران
بخش قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران و مدیران صندوق‌ها از شاخص داوجونز به‌عنوان یک معیار برای ارزیابی عملکرد سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند.
ابزار ارزیابی تحلیلگران
شاخص داوجونز ابزار تحلیلگران برای ارزیابی روندهای بازار و وضعیت اقتصادی ایالات‌متحده است تا با کمک آن، تصمیمات هوشمندانه‌تری درباره سرمایه‌گذاری بگیرند.
ارزش دلار
بدون‌شک شاخص داوجونز بر ارزش دلار آمریکا هم تاثیر می‌گذارد. درواقع افزایش این شاخص با افزایش ارزش دلار همراه است.
ابزار تریدرهای فارکس
این شاخص به تریدرهای فارکس کمک می‌کند، تا از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنند. برای مثال اگر داوجونز به شدت در حال رشد باشد، تریدرها انتظار دارند دلار هم رشد کند، جفت ارز EUR/USD کاهش یابد یا USD/JPY افزایش یابد. این به آنها کمک می‌کند تا موقعیت‌های خرید یا فروش مناسبی را در جفت ارزهای مرتبط با دلار بگیرند.
ابزار مدیریت ریسک در بازار
سرمایه‌گذاران می‌توانند از شاخص داوجونز برای مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری خود استفاده کنند. درحقیقت سرمایه‌گذاران با رصد روند این شاخص، می‌توانند دیدگاهی کلی از اینکه آیا بازار در حال رشد است (روند صعودی) یا در حال کاهش (روند نزولی) به‌دست آورند. این اطلاعات به آنها کمک می‌کند تا سطح ریسک کلی سرمایه‌گذاری خود را بسنجند.
تاثیر داوجونز بر سرمایه‌گذاران و بازارهای مالی
تاثیر داوجونز بر سرمایه‌گذاران و بازارهای مالی سراسر جهان، از چند جنبه مختلف قابل بررسی است:
تاثیر بر سرمایه‌گذاران:
معیار عملکرد یا همان بنچمارک (Benchmark)
برای بسیاری از سرمایه‌گذاران داوجونز یک معیار ساده و شناخته‌شده برای ارزیابی عملکرد سبد سرمایه‌گذاری‌شان است. یعنی مثلا اگر سبد سهام آنها در یک سال خاص از داوجونز بازدهی کمتری داشته‌باشد، ممکن است به دنبال تغییر استراتژی باشند.
ایجاد و تغییر احساسات بازار
داوجونز به‌دلیل پوشش رسانه‌ای گسترده، نقش مهمی در شکل‌دهی احساسات سرمایه‌گذاران دارد. برای مثال یک جهش یا افت قابل‌توجه می‌تواند در لحظه باعث ایجاد دیدگاه مثبت یا منفی در میان سرمایه‌گذاران شود. و این شرایط بر تصمیماتی که می‌گیرند، اثر می‌گذارد.
تصمیم‌گیری برای تخصیص دارایی
شاخص داوجونز و روند آن، برای سرمایه‌گذاران مانند راهنمایی عمل می‌کند که بتوانند درباره تخصیص دارایی‌های خود تصمیم درست‌تری بگیرند. برای مثال وقتی داوجونز رشد می‌کند، بسیاری سرمایه‌داران سهم بیشتری از پرتفوی خود را به سهام اختصاص می‌دهند، و برعکس در دوران رکود، به سمت دارایی‌های امن‌تر مثل اوراق قرضه یا طلا حرکت می‌کنند.
منبع اطلاعاتی قابل‌فهم و ساده
سرمایه‌گذاران تازه‌کار، به داوجونز استناد می‌کنند زیرا، برای درک وضعیت کلی بازار بسیار ساده و قابل‌فهم است. این ویژگی باعث می‌شود درک و تفسیر اطلاعات بازار برای هر سرمایه‌گذار کوچک و تازه‌کاری آسان باشد.
مدیریت ریسک
داوجونز به‌عنوان شاخص کلی سلامت اقتصادی، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند سطح ریسک کلی پرتفوی خود را هوشمندانه‌تر تنظیم کنند.
تاثیر بر بازارهای مالی سراسر جهان
توجه داشته‌باشید که شرکت‌های موجود در داوجونز شرکت‌های چندملیتی و جهانی هستند، عملکرد این شاخص می‌تواند بر بازارهای مالی دیگر کشورها هم اثر بگذارد. درواقع ضعف داوجونز نشانه کاهش تقاضای جهانی یا مشکلات زنجیره تامین است و برعکس.
تاثیر بر بازار ارز یا فارکس
گفتیم که داوجونز با رشد دلار آمریکا رابطه مستقیم دارد. رشد داوجونز می‌تواند دلار را تقویت کند و افت آن می‌تواند دلار را تضعیف کند. این اثرگذاری در وضعیت تمامی جفت‌ارزهای مرتبط با دلار در بازار فارکس نقش مهمی دارد.
تاثیر بر بازارهای کالا
نوسانات داوجونز در قیمت کالاها هم نقش دارد. قدرت داوجونز نشان‌دهنده رشد اقتصادی و افزایش تقاضا برای نفت و سایر مواد اولیه صنعتی است. درنتیجه ضعف داوجونز برابر است با، رکود اقتصادی و کاهش تقاضا برای نفت و دیگر مواد اولیه صنعتی.
تاثیر بر بازارهای اوراق قرضه
این تاثیر هم انکارنشدنی است. ضعف شاخص داوجونز، سرمایه‌گذاران را به سوی دارایی‌های امن‌تر مانند اوراق قرضه دولتی هدایت می‌کند. این شرایط می‌تواند منجر به افزایش قیمت اوراق قرضه و کاهش بازدهی آنها شود. همچنین با رشد شاخص داوجونز، سرمایه‌گذاران از اوراق قرضه به سمت سهام حرکت می‌کنند.
تاثیر بر سیاست‌گذاران اقتصادی
شاخص داوجونز تنها یک دماسنج برای اقتصاد نیست؛ بلکه خود تحت‌تاثیر تصمیمات مهم سیاست‌گذاران، به‌ویژه فدرال رزرو یعنی بانک مرکزی آمریکا، قرار دارد. این تعامل دو سویه بر انتظارات بازار و مسیر حرکت اقتصادی تاثیر می‌گذارد. این خود چند جنبه مختلف دارد:
- سیاست‌های پولی فدرال رزرو
تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره و عرضه پول مستقیما بر داوجونز اثر می‌گذارد. وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، هزینه استقراض و وام گرفتن برای شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان کمتر می‌شود. این «پول ارزان‌تر» می‌تواند سرمایه‌گذاری و مصرف را تحریک کرده و به رشد سودآوری شرکت‌ها کمک کند. در نهایت این شرایط منجر به افزایش شاخص داوجونز می‌شود. در مقابل، افزایش نرخ بهره باعث کندی اقتصاد و افت شاخص می‌شود.
- تحریک رشد اقتصادی
فدرال رزرو از طریق ابزارهای پولی خود تلاش می‌کند تا رشد اقتصادی را تحریک کند. اقداماتی مانند خرید اوراق قرضه، نقدینگی را در سیستم مالی افزایش می‌دهد. این سیل نقدینگی، پول بیشتری را به سمت بازارهای سهام هدایت کرده و شاخص داوجونز را تقویت می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر در محیط نرخ بهره پایین هستند.
شکل‌دهی انتظارات بازار
بیانیه‌های فدرال رزرو، درباره چشم‌انداز اقتصادی و سیاست‌های آتی، به‌شدت بر انتظارات سرمایه‌گذاران تاثیر می‌گذارد. اگر فدرال رزرو سیگنالی از افزایش نرخ بهره بدهد، سرمایه‌گذاران انتظار کاهش رشد اقتصادی را دارند و سهام خود را می‌فروشند و همین روند منجر به افت داوجونز می‌شود. در مقابل، سیگنال‌هایی مانند کاهش نرخ بهره، می‌تواند جریانی خوش‌بینانه راه بیندازد و باعث افزایش داده و شاخص شود.
مزایا و معایب داوجونز
شاخص داوجونز مانند هر شاخص دیگری در بازارهای مالی، مزایا ومعایب خاص خود را دارد:
مزایای شاخص داو جونز
اعتبار و تاریخچه طولانی
داوجونز بیشتر از 120 سال سابقه دارد و داده‌هایی را ارائه می‌دهد که برای تحلیل روند بازار بسیار کاربردی است. بنابراین این شاخص منبع اطلاعاتی بسیار معتبری برای سهامداران و معامله گران است.
نماینده مهم‌ترین شرکت‌های تجاری جهان
این شاخص همانطور که گفتیم نماینده 30 شرکت معتبر و بزرگ است، که دارای ثبات مالی بالا هستند. سرمایه‌گذاری روی وضعیت این شرکت‌ها در بازار، ریسک کمی دارد.
نقدشوندگی بالا
داوجونز به دلیل اعتبار زیادش، نقدشوندگی بالایی دارد. این به معامله‌گران اجازه می‌دهد به راحتی وارد یا از موقعیت‌های معاملاتی خارج شوند.
تنوع در صنایع
با اینکه تعداد شرکت‌های عضو داوجونز کم است، اما شرکت‌هایی از بخش‌های مختلف اقتصادی را شامل می‌شود. این به کاهش تأثیر نوسانات یک صنعت خاص بر کل شاخص کمک می‌کند.
قابل استناد برای معاملات کوتاه‌مدت
نقدشوندگی و نوسانات قابل پیش‌بینی داوجونز، برای معاملات کوتاه‌مدت و همچنین سرمایه‌گذاری بلندمدت استفاده کاربردی است.
معایب شاخص داو جونز
تعداد محدود شرکت‌ها
داوجونز تنها 30 شرکت را شامل می‌شود. این در مقایسه با شاخص‌های بررگتری مانند S&P 500 که شامل 500 شرکتاست، رقم محدودی محسوب می‌شود. این محدودیت ممکن است وسعت کل بازار سهام آمریکا را منعکس نکند.
تفسیر پیچیده
با اینکه این شخاص ساده به نظر می‌رسد، اما تحلیلگران معتقدند تحلیل آن بسیار پیچیده است.
وزن‌دهی قیمتی
داوجونز یک شاخص وزن‌دهی شده بر اساس قیمت است. این یعنی شرکت‌هایی که قیمت سهام بالاتری دارند، تأثیر بیشتری بر حرکت شاخص دارند. حتی اگر ارزش بازار کلی این شرکت‌ها کمتر باشد، باز هم تاثیرشان زیاد است. این تاثیر باعث سوگیری و عدم نمایندگی دقیق ارزش واقعی شرکت‌ها در بازار می‌شود.
نادیده گرفتن بخشی از بازار
به دلیل تعداد کم شرکت‌های عضو و روش وزن‌دهی، داوجونز به هر حال بخشی از بازار را نادیده می‌گیرد. در نتیجه داده‌ها و تاثیر شرکت‌هایی که در این شاخص حضور ندارند ولی از اهمیت بالایی در اقتصاد برخوردارند، در ارزیابی‌ها درنظر گرفته نمی‌شود.
تاخیر در سازگاری با تحولات جدید
شرکت‌های حاضر در داوجونز کمتر از شاخص‌های گسترده‌تر مانند S&P 500 تغییر می‌کنند. این می‌تواند باعث شود که شاخص داوجونز، به سرعت با تحولات جدید در اقتصاد سازگار نشود.
تاثیرپذیری از شرایط خاص
باز هم به دلیل تعداد کم شرکت‌ها، اتفاقات خاص مربوط به یک یا چند شرکت بزرگ می‌تواند، تأثیر منفی بر کل شاخص داشته‌باشد.
چگونه می‌توانیم شاخص داوجونز را در فارکس معامله کنیم؟
معامله شاخص داوجونز در فارکس به‌طور مستقیم به معنای خرید و فروش سهام شرکت‌های تشکیل‌دهنده آن نیست، بلکه شما روی تغییرات قیمت این شاخص از طریق قراردادهای ما به التفاوت (CFD) معامله می‌کنید. CFD در واقع یک ابزار مالی است، که به تریدرها امکان می‌دهد بدون داشتن سرمایه پایه، از نوسانات قیمت سود ببرید.
معامله داوجونز در فارکس با انجام مراحل زیر امکان‌پذیر است:
انتخاب بروکر فارکس معتبر
قدم اول انتخاب یک بروکر فارکس است، که امکان معامله CFD شاخص‌ها را فراهم کند. این بروکر باید دارای رگولاسیون مناسب باشد. همچنین باید به نماد داوجونز در بروکر توجه کنید. شرایط معاملاتی بروکر از جمله اسپرد (تفاوت قیمت خرید و فروش)، کمیسیون (در صورت وجود)، و لوریج (اهرم معاملاتی) را بررسی کنید.
افتتاح حساب معاملاتی
بعد از انتخاب بروکر، باید یک حساب معاملاتی افتتاح کنید. برای این کار لازم است روند احراز هویت را تکمیل و حساب خود را با واریز وجه شارژ کنید.
انتخاب پلتفرم معاملاتی
حالا باید پلتفرم معاملاتی را دانلود و نصب کنید و با مشخصات حساب خود وارد شوید. بروکرها پلتفرم‌هایی مثل متاتریدر 4 (MT4) یا متاتریدر 5 (MT5) را ارائه می‌دهند و بعضی دیگر پلتفرم‌های اختصاصی دارند.
پیدا کردن نماد داوجونز
در پلتفرم معاملاتی خود، به بخش “Market Watch” یا “نمادها” بروید. نماد داوجونز (مانند US30) را پیدا کرده و آن را به لیست ابزارهای قابل معامله خود اضافه کنید.
تحلیل بازار
باید پیش از انجام معامله، تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال را انجام دهید. همچنین اخبار مهم اقتصادی ایالات متحده مثل تورم، تصمیمات فدرال رزرو و گزارش‌های سود شرکت‌های بزرگ را پیگیری کنید.
انجام معامله
پس از تحلیل و تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش شاخص، اندازه لات یا حجم معامله را انتخاب کنید.
لوریج (اهرم)
داوجونز در فارکس با اهرم بالا معامله می‌شود. درنتیجه با سرمایه کمتری می‌توانید حجم معاملات بزرگتری را کنترل کنید، اما به همان نسبت ریسک سود و ضرر هم ببشتر می‌شود.
حد سود و حد ضرر
باید قبل از باز کردن معامله، سطوح حد ضرر و حد سود را برای مدیریت ریسک مشخص کنید. حد ضرر به شما کمک می‌کند تا ضررهای احتمالی را محدود کنید و حد سود کمک می‌کند سود خود را در یک سطح مشخص برداشت کنید.
ارزیابی معامله
پس از باز شدن معامله، آن را زیر نظر بگیرید و در صورت نیاز، حد ضرر و حد سود خود را تنظیم کنید. در واقع با توجه به نوسانات بازار، ممکن است نیاز به بستن معامله قبل از رسیدن به حد سود یا حد ضرر داشته باشید.
تحلیل ارزش فعلی و تغییرات اخیر داوجونز
تحلیل ارزش فعلی و تغییرات اخیر داوجونز نشان می‌دهد این شاخص، در حال حاضر روند مثبتی را تجربه می‌کند و به نزدیکی بالاترین سطح خود در چند وقت گذشته رسیده‌است. این نشان‌دهنده روحیه خوش‌بین بازار است. در هفته‌های گذشته، این شاخص رشد پایداری را تجربه کرده، که دلیلش اخبار مثبت شرکت‌ها و داده‌های اقتصادی مطلوب است.
محرک اصلی این رشد، سودآوری شرکت‌ها، به ویژه در بخش‌های فناوری و صنعتی، و اقتصاد پایدار ایالات متحده است. به احتمال زیاد با ادامه سیاست‌های پولی تسهیل‌گرایانه از سوی فدرال رزرو در اواخر سال جاری، از بازارهای سهام و داوجونز حمایت می‌شود. وضعیت تورم هم نشان می‌دهد کاهش جزئی آن، فضای بیشتری را برای سیاست‌های پولی انعطاف‌پذیر فدرال رزرو فراهم کرده و دیدگاه مثبتی به سرمایه‌گذاران می‌بخشد.
ازطرفی بازار کار ایالات متحده قوی و رو به تثبیت است. این موضوع تمایل مصرف‌کنندگان را به خرج کردن بیشتر کرده و از فروش شرکت‌ها پشتیبانی می‌کند. شرکت‌های فعال در زمینه کالاهای مصرفی و صنایع مختلف، مقاومت از خود نشان می‌دهند و شرکت‌های فناوری نقش مهمی ایفا در این وضعیت دارند.
درنهایت ریسک‌های کوتاه‌مدت می‌توانند شامل ارقام تورم غیرمنتظره بالا، تنش‌های ژئوپلیتیکی یا کاهش رشد جهانی باشند. با این وجود، احساس عمومی سرمایه‌گذاران خوش‌بینانه باقی مانده است، چون اقتصاد ایالات متحده پایدار به نظر می‌رسد. پس اگر سودآوری شرکت‌ها ثابت بماند و شوک‌های کلان اقتصادی منفی بزرگی رخ ندهد، داوجونز به احتمال زیاد روند صعودی خود را ادامه می‌دهد.
