تمامی بروکرها و صرافی‌ها بخشی از درآمد خود را از طریق کارمزد معاملات فیوچرز دریافت می‌کنند. اگرچه این کارمزد نقش محوری در تعیین میزان سودآوری یک معامله دارد، اما برخی تریدرهای تازه‌کار نسبت به این موضوع بی‌توجه‌اند و گاهی مقدار کارمزد را ناچیز می‌شمارند. در حالی که کارمزد برداشت از فیوچرز می‌تواند بخش زیادی از هزینه‌هایی را که در طول یک معامله ایجاد می‌شوند، در بر بگیرد. به همین دلیل ما هم تصمیم گرفتیم در اینجا صادقانه به شما بگوییم کارمزد معاملات فیوچرز چیست و چطور آن را محاسبه می‌کنند.
کارمزد معاملات فیوچرز چیست و چرا مهم است؟
اول از همه باید بگوییم که کارمزد معاملات آتی (فیوچرز) شامل هزینه‌هایی است که زمان اجرای یک معامله در بازار آتی اعمال می‌شود. این هزینه‌ها از ارزش اسمی (واقعی) قرارداد معامله بالاتر است و هزینه‌هایی مثل کمیسیون‌های کارگزاری، کارمزد صرافی، کارمزد تسویه و هزینه‌های نظارتی را شامل می‌شود.
گفته می‌شود در واقعیت کارمزد معاملات فیوچرز به عنوان جبران خسارت برای واسطه‌ها و مؤسساتی است که عملکرد یکپارچه بازارهای آتی (مانند کارگزاران، اتاق‌های تسویه و صرافی‌ها) را فراهم می‌کنند.
این هزینه‌ها میزان بازده خالص معاملات را کاهش داده و در طول زمان بر روی سودآوری تاثیر منفی می‌گذارند.
برای مثال اگر یک تریدر روزانه 10 معامله با کمیسیون 5 دلار برای هر معامله را انجام دهد، یعنی او روزانه 50 دلار هزینه معامله پرداخت می‌کند که سالانه به 13000 دلار می‌رسد.
عوامل موثر بر کارمزد معاملات فیوچرز
عوامل متعددی بر روی کارمزد معاملات آتی تاثیر می‌گذارد که عبارتند از:
کمیسیون کارگزار
بخشی از کارمزد معاملات اهرم دار بر بروکرهاست که با توجه به کارگزار، پلتفرم معاملاتی و نوع حساب بسیار تفاوت زیادی دارد. برخی بروکرها برای کاربران تخفیف در نظر می‌گیرند و کارمزد کمتری دریافت می‌کنند؛ البته ممکن است در مقایسه با برخی از کارگزاران گران‌قیمت، خدمات کمتری ارائه دهند.
کارمزدهای صرافی و تسویه
قراردادهای فیوچرز در صرافی‌های تحت نظارت، مانند بورس کالای شیکاگو (CME) یا بورس بین قاره‌ای (ICE) معامله می‌شوند. این صرافی‌ها برای تسهیل معاملات، حفظ نقدینگی و تضمین ثبات بازار، کارمزد دریافت می‌کنند. کارمزدهای تسویه بر اساس ارزش هر تراکنش مشخص می‌شود که بسته به بازار و محصول مورد معامله می‌تواند متفاوت باشد.
کارمزدهای پلتفرم و فناوری
عامل مهم دیگری که میزان کارمزد معاملات فیوچرز را مشخص می‌کند، پلتفرم‌های معاملاتی هستند. تعدادی از این کارگزاری‌ها برای دسترسی تریدرها به نرم‌افزار خود، به ویژه اگر قابلیت ورود سفارش پیشرفته یا ابزارهای تحلیلی ارائه دهند، کارمزد بیشتری دریافت کنند.
گفتنی است که مقدار این کارمزدها بسته به ارائه‌دهنده نرم‌افزار و کارگزاری می‌تواند متفاوت باشد. برخی از کارگزاران خدمات اضافه بدون کارمزد ارائه می‌دهند، در حالی که برخی دیگر ممکن است برای هر معامله یا بر اساس اشتراک کاربران، از آن‌ها کارمزد دریافت کنند.
کارمزدهای داده‌های بازار
اگر به عنوان یک معامله‌گر بخواهید در لحظه به داده‌های بازار دسترسی داشته باشید، باید هزینه‌های اضافه را هم بپردازید. در این مواقع صرافی‌ها و بروکرها میزان کارمزد برداشت از فیوچرز را به صورت ماهانه دریافت می‌کنند. این هزینه‌ها بسته به سطح دسترسی کاربران به داده‌های مورد نیاز متفاوت است.
تخفیفات عضویت و حجم
برخی از بروکرها و صرافی‌ها در ازای حضور معامله‌گران، تخفیفاتی را نیز در نظر می‌گیرند. برای مثال انجام حجم مشخصی از معامله را مشخص می‌کنند که براساس آن کارمزد معاملات فیوچرز را کاهش می‌دهند. البته بیشتر تریدرهایی که معاملات با حجم بالا را انجام می‌دهند، مشمول این شرایط می‌شوند.
انواع کارمزد معاملات فیوچرز
کارمزد معاملات آتی که از معامله‌گران دریافت می‌شود، عناوین مختلفی دارند که در زیر همه آن‌ها را معرفی کرده‌ایم:
کمیسیون کارگزار
اولین کارمزدی که هر تریدری باید بابد اجرای معاملات آتی آن را بپردازید، کمیسیون کارگزاری است. این هزینه بسته به نوع قرارداد و کارگزاری متفاوت است.
هزینه‌های مبادله و تسویه حساب
صرافی‌هایی مانند گروه CME(گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو) و ICE (بورس بین قاره‌ای) هزینه‌هایی را برای تسهیل معاملات و تسویه حساب معاملات در نظر می‌گیرند. این هزینه‌ها از طریق کارگزاران به معامله‌گران منتقل می‌شود. برای مثال گروه CME هزینه‌هایی را دریافت می‌کند که بسته به محصول و حجم معاملات متفاوت است.
هزینه‌های نظارتی
سومین نوع هزینه‌ها برای دسترسی به نرم‌افزارها و ابزارهای خاص پلتفرم‌های معاملاتی است. از آنجا که کارگزاران بابت خدماتی که ارائه می‌دهند از فناوری‌های جدید استفاده می‌کنند و بابت آن هزینه می‌پردازند، در نتیجه هزینه آن را از معاملات آتی دریافت می‌کنند.
هزینه‌های اضافی در معاملات آتی ارزهای دیجیتال
اگر در زمینه کریپتو کارنسی‌ها فعالیت می‌کنید، باید کارمزد معاملاتی آن‌ها را نیز در نظر بگیرید که شامل هزینه‌های زیر است:
- نرخ‌های تأمین مالی: پرداخت‌های دوره‌ای بین موقعیت‌های خرید و فروش برای حفظ هم‌ترازی قیمت با دارایی پایه.
- هزینه‌های انحلال: زمانی که یک موقعیت به دلیل حاشیه ناکافی به اجبار بسته می‌شود، باید این نوع کارمزد را بپردازید.
- هزینه‌های شبانه: هزینه‌هایی که برای نگهداری موقعیت‌ها فراتر از یک زمان خاص (برای مثال بیشتر از ۲۴ ساعت) باید پرداخت کنید.
راهکارهای کاهش کارمزد معاملات فیوچرز
اگر می‌خواهید در معاملات آتی بیشترین سود را بدست آورید و هزینه‌ها را به حداقل برسانید، بهتر است از این تکنیک‌ها استفاده کنید:
یک کارگزار کم‌هزینه انتخاب کنید
همانطور که در بالاتر هم گفتیم یکی از عوامل موثر بر میزان کارمزد معاملات فیوچرز نوع کارگزاری است. برای مثال وینگو مارکت یکی از کارگزاری‌های فارکس است که خدمات ارزان‌تری را به معامله‌گران این بازار مالی ارائه می‌دهد.
برخی از کارگزاری‌ها نیز تخفیفات ویژه‌ای را برای معاملات با حجم بالا در نظر می‌گیرند که می‌تواند برای تریدرهای حرفه‌ای مقرون به صرفه باشد.
نظارت و بهینه‌سازی کارمزدهای پلتفرم
در نهایت باید از هزینه‌های اضافی پلتفرم، مانند فیدهای داده و هزینه‌های نرم‌افزاری در کارگزاری مورد نظر خود آگاه باشید. برخی از کارگزاران، دسترسی رایگان یا با تخفیف به پلتفرم‌های معاملاتی و داده‌ها را برای تریدرهای فعال در نظر می‌گیرند.
انتخاب زمان مناسب برای معامله
معاملات در دوره‌های نقدینگی بالاتر می‌تواند منجر به قیمت‌گذاری بهتر و افت قیمت کمتر شود. پس به طور موثری بر روی هزینه‌های معاملاتی تاثیر مثبت می‌گذارد و آن را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، برخی از پلتفرم‌ها در زمان‌های خاص کارمزد کمتری دریافت می‌کنند.
