چه عواملی بر شاخص داوجونز تاثیرگذار است؟

مهم‌ترین عوامل کلان اقتصادی موثر بر این شاخص عبارتند از:

تصمیمات دولت آمریکا در سیاست‌های پولی

یکی از مهم‌ترین عوامل اقتصادی موثر بر شاخص داوجونز، سیاست‌های فدرال رزرو است که اغلب با تغییرات زیادی در نرخ بهره همراه می‌شود و بر روی این شاخص، تاثیرات پررنگی را به جا می‌گذارد.

برای مثال با افزایش نرخ بهره، ارزش سهام کاهش می‌یابد؛ زیرا هزینه استقراض برای شرکت‌ها بالا می‌رود و در نتیجه قیمت سهامشان پایین می‌آید. در مقابل سرمایه‌گذاران هم به جای خرید سهام این شرکت‌ها به دارایی‌هایی امن‌تری متوسل می‌شوند.

بروز تورم

اگرچه تورم در آمریکا مثل ایران نیست و اغلب بین 2 تا 5 درصد را در طی سال تجربه می‌کند، اما باز هم روی شاخص داوجونز تاثیر می‌گذارد. با این حال معامله‌گران آمریکایی روی همین مقدار تورم هم حساسیت زیادی دارند که شاید برای ما ایرانی‌ها که سالانه بین 30 تا 40 درصد تورم را تجربه می‌کنیم، کمی عجیب باشد.

در هر صورت حتی تورم کم تاثیر خودش را روی بازار سهام به جا می‌گذارد و باعث کاهش ارزش واقعی سهام شرکت‌ها می‌شود. از طرف دیگر قدرت خرید مصرف‌کنندگان را هم پایین می‌آورد.

نرخ بیکاری و وضعیت بازار کار

از دیگر عوامل موثر بر نوسانات داوجونز ‏باید به نرخ بیکاری اشاره کنیم. وقتی نرخ بیکاری پایین بیاید، از یک اقتصاد سالم خبر می‌دهد و از سوی دیگر بر روی رشد بازار سهام هم تاثیر مثبت خودش را بر جا می‌گذارد.

در مقابل افزایش بیکاری، نشان‌دهنده رکود اقتصادی است که باعث کاهش قیمت سهام می‌شود. در مورد رکود و بیکاری خیلی تعجب نکنید چون این مشکلات ممکن است حتی در ایالات متحده و سایر کشورهای بزرگی که در سهام نیویورک فعالیت دارند، اتفاق بیفتد.

افزایش یا کاهش تولید ناخالص داخلی

رشد GDP یا همان تولید ناخالص داخلی نشان‌دهنده توسعه اقتصادی یک کشور است. حالا وقتی تولید ناخالص داخلی آمریکا بالا می‌رود، به دنبال آن اعتماد سرمایه‌گذاران افزایش می‌یابد و بازار سهام هم سیر صعودی می‌گیرد. با این حساب ارقام شاخص داوجونز هم با افزایش تولید ناخالص داخلی به طور خودکار بالا می‌روند.

سیاست‌های مالی و مالیاتی دولت

هر دولتی که در ایالات متحده بر سر کار می‌آید، تصمیمات متفاوتی را برای مالیات می‌گیرد. به طوری که برخی از این دولت‌ها، مالیات شرکت‌ها را افزایش می‌دهند و برخی هم مالیات را کاهش داده و حتی به شرکت‌ها اعتبار می‌دهند. اما این سیاست‌ها به طور مستقیم روی ارزش سهام شرکت‌های عضو داوجونز تاثیر می‌گذارد.

ساده‌تر بگوییم سیاست‌های انبساطی (کاهش مالیات و یا اختصاص وام بانکی) به رشد بازار سهام کمک می‌کند؛ اما سیاست انقباضی تاثیر منفی روی این شاخص می‌گذارد.

بحران‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی

در همه جای دنیا، اقتصاد از تحولات و اخبار سیاسی تاثیر مستقیم می‌گیرد. برای مثال وقتی بین چین و ایالات متحده تنش‌های تجاری بالا می‌گیرند، شاخص داوجونز هم تحت تاثیر قرار می‌گیرد.

به طور کلی عوامل سیاسی موثر بر شاخص داوجونز شامل جنگ و تنش‌ بین ابرقدرت‌هاست. برای مثال جنگ غرب و شرق بر سر اوکراین در چند سال قبل بر روی این شاخص تاثیر مستقیم گذاشت.

از سوی دیگر، در این مواقع سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و باتجربه، ورود به سایر بازارها را ترجیح می‌دهند و این امر هم موجب کاهش شاخص‌ داوجونز می‌شود.

نوسانات قیمت نفت و انرژی

نفت مهم‌ترین نیاز کارخانه‌ها و سیستم حمل و نقل است و کمبود آن می‌تواند بر روی اقتصاد کلان کشورها تاثیر بگذارد. چون اقتصاد همه کشورها به قیمت نفت و انرژی پیوند خورده است. پس اگر قیمت آن سیر صعودی بگیرد، سود شرکت‌های نفتی و انرژی و صنایع مرتبط (از جمله داو، کاترپیلار، بوئینگ یا شورون) را کاهش می‌دهد. در نتیجه شاخص داوجونز تغییرات محسوسی را تجربه می‌کند.

تحولات تکنولوژیکی و تغییرات صنعتی

همان‌طور که در جریان هستید شرکت‌های تکنولوژی بر یک اسب سمند تندرو سوارند و به سرعت می‌تازند. اپل و مایکروسافت دو شرکت بسیار مهم در شاخص داوجونز هستند که هر پیشرفت یا نوآوری می‌تواند بازار سهام آن‌ها را حسابی داغ کند.

البته اگر یکی از همین شرکت‌های فناوری از پیشرفت‌های دنیا کمی عقب بماند، ارزش سهام آن افت می‌کند که بدون شک روی شاخص داوجونز هم اثر می‌گذارد.

بیشتر بخوانید : رابطه شاخص داوجونز با نرخ جهانی طلا