اسپرد به تفاوت قیمت Ask و Bid گفته می‌شود. زمانی که شما چارت نماد معاملاتی خود را باز می‌کنید، دو قیمت با این عنوان‌ها می‌بینید. تفاوت آخرین قیمت بعد از اعشار که در داوجونز می‌بینید اسپرد گفته می‌شود که با واحد پیپ آن را می‌سنجند. اسپرد به تفاوت قیمت Ask و Bid گفته می‌شود.
اسپرد داوجونز چیست و چه جایگاهی در معاملات دارد؟
اسپرد (Spread) در واقع یکی از مفاهیم اساسی در بازارهای مالی است ونقشی تعیین‌کننده در برآورد هزینه‌های معاملاتی ایفا می‌کند. این اصطلاح به فاصله قیمتی میان نرخ خرید (Bid) و نرخ فروش (Ask) یک دارایی اطلاق می‌شود. در معاملات شاخص داوجونز (Dow Jones Industrial Average)، اسپرد نشانگر هزینه‌ای‌ست که معامله‌گر برای ورود یا خروج از موقعیت معاملاتی خودپرداخت می‌کند.
برای مثال، اگر نرخ خرید داوجونز برابر با ۳۸٬۴۰۰ و نرخ فروش آن ۳۸٬۴۰۳ باشد، اختلاف سه‌واحدی میان این دو، نشان‌دهنده اسپرد خواهد بود. این میزان، به‌عنوان نوعی هزینه پنهان تلقی می‌گردد که عموماً توسط کارگزاری‌ها، به‌ویژه آن‌هایی که کمیسیون جداگانه‌ای دریافت نمی‌کنند، اعمال می‌شود.
بیشتر بخوانید : شرکت های شاخص داوجونز
نحوه محاسبه اسپرد نماد داوجونز
این کار بسیار ساده است: تفاضل نرخ فروش از نرخ خرید، میزان اسپرد را مشخص می‌سازد. این عدد به منزله هزینه آغازین معامله محسوب می‌شود.
در نتیجه هرچه این اختلاف کمتر باشد، هزینه معاملاتی نیز کاهش پیدا می‌کند. از این‌سو، معامله‌گران حرفه‌ای اغلب در پی بازارهایی با اسپرد پایین و رقابتی هستند. بااین‌حال، در مواقعی که بازار با نوسانات شدید یا کاهش نقدشوندگی مواجه است، احتمال افزایش اسپرد وجود دارد.
مفهوم اسپرد محدود به شاخص‌ها نیست. در بازار اوراق‌قرضه، اسپرد به تفاوت نرخ بازدهی میان اوراق باکیفیت اعتباری یا تاریخ سررسید متفاوت اشاره دارد. در بازار قراردادهای آتی نیز، تفاوت قیمت میان قراردادهای مربوط به یک دارایی در سررسیدهای مختلف، اسپرد نامیده می‌شود.
در نتیجه، درک دقیق این مفهوم برای تمامی فعالان بازار مالی ضروری است، زیرا نه‌تنها مستقیماً بر سود یا زیان معاملات اثرگذار است، بلکه شاخصی از وضعیت بازار، میزان نقدشوندگی و شفافیت آن نیز به شمار می‌رود.
چرا اسپرد اهمیت دارد؟
هرچه اسپرد پایین‌تر باشد، هزینه معامله نیز کمتر خواهد بود؛ به همین دلیل، معامله‌گران حرفه‌ای همیشه به دنبال بازارهایی با اسپرد کم و رقابتی هستند. البته عوامل متعددی مانند شرایط بازار، نقدشوندگی، یا نوع بروکر می‌توانند باعث تغییر اسپرد شوند.
انواع اسپرد در معاملات داوجونز
در معاملات نماد اسپرد داوجونز انواع مختلفی وجود دارد که در ادامه به مهم‌ترین آن‌ها می‌پردازیم.
1. مدل مبتنی بر کمیسیون (Commission-Based):
در این روش، کارگزاری‌ها اسپرد بسیار پایینی ارائه می‌دهند یا آن را به صفر می‌رسانند، اما در مقابل، به‌ازای هر لات معامله‌شده، مبلغ مشخصی را به‌عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. این الگو در بروکرهایECN رواج دارد و برای معامله‌گرانی که شفافیت و هزینه پایین برای آن‌ها اهمیت دارد، انتخاب مناسبی به‌حساب می‌آید.
2. اسپرد ثابت (Fixed Spread)
در این اسپرد، فاصله میان نرخ خرید و فروش همواره ثابت باقی می‌ماند، حتی در شرایط متلاطم بازار. این ویژگی به معامله‌گر امکان پیش‌بینی دقیق‌تری از هزینه معاملات را می‌دهد، اما معمولاً میزان اسپرد در این مدل بیشتر از انواع دیگر است.
3. حساب با اسپرد خام (Raw Spread Account)
این حساب‌ها امکان دسترسی مستقیم به قیمت‌های بازار را بدون هیچ‌گونه افزوده‌ای از سوی بروکر فراهم می‌سازند. اسپرد در این حالت ممکن است نزدیک به صفر باشد؛ بااین‌حال، بروکر بابت هر معامله کمیسیون مشخصی دریافت می‌نماید.
4. اسپرد شناور (Floating Spread)
در اسپرد شناور، میزان اسپرد متناسب با شرایط بازار تغییر می‌کند. به‌عبارت دیگر، در مواقعی که بازار آرام است، اسپرد کاهش می‌یابد و هنگام افزایش نوسانات یا کاهش نقدینگی، افزایش خواهد یافت. این مدل برای معامله‌گرانی که استراتژی میان‌مدت یا بلندمدت دارند، مناسب‌تر است.
عوامل مؤثر بر میزان اسپرد داوجونز
1. نوسانات بازار
هنگامی‌که بازار تحت‌تأثیر اخبار اقتصادی مهم یا وقایع ژئوپلیتیکی قرار می‌گیرد و نوسانات افزایش می‌یابد، کارگزاری‌ها معمولاً برای مدیریت ریسک، اسپرد را افزایش می‌دهند.
2. نقدشوندگی
کاهش نقدینگی بازار، به‌ویژه در ساعات کم‌معامله یا ایام تعطیل، منجر به افزایش اسپرد می‌شود. در مقابل، در زمان‌هایی که حجم معاملات بالا و نقدشوندگی بیشتر است، اسپرد کاهش می‌یابد.
3. زمان‌های خاص
بازه‌هایی مانند انتشار آمارهای اقتصادی، تعطیلات رسمی یا وقوع بحران‌های جهانی می‌توانند باعث نوسان اسپرد شوند. معامله‌گران باید این مقاطع را در استراتژی خود لحاظ کنند.
4. مدل کسب‌وکار بروکر
نحوه قیمت‌گذاری کارگزاران نیز تأثیر مستقیم بر اسپرد دارد. برای مثال، بروکرهای مارکت میکر اغلب اسپرد ثابت دارند، درحالی‌کهبروکرهای ECN یا STP اسپردهای متغیر و رقابتی‌تری را ارائه می‌دهند.
5. تعادل عرضه و تقاضا
افزایش تقاضا برای معاملات داوجونز ممکن است باعث کاهش اسپرد شود، در حالی که کاهش تقاضا احتمال افزایش آن را بالا می‌برد.
6. حجم معاملات
بالابودن حجم معاملات به افزایش نقدشوندگی و در نتیجه کاهش اسپرد کمک می‌کند. بالعکس، در شرایط کم معامله، اسپرد تمایل به افزایش خواهد داشت.
مقایسه انواع بروکرها از منظر اسپرد داوجونز
مقایسه اسپرد داوجونز در بروکرها به نوع بروکر، مدل قیمت‌گذاری و شرایط بازار بستگی دارد. در ادامه، انواع مختلف اسپرد داوجونز در بروکرهای مختلف بررسی شده است:
بروکرهای مارکت میکر (Market Maker Brokers)
ویژگی‌ها: این بروکرها معمولاً اسپرد ثابت ارائه می‌دهند. در زمان نوسانات بازار، اسپرد می‌تواند افزایش یابد.
مزایا: امکان پیش‌بینی دقیق هزینه‌های معاملاتی.
معایب: اسپرد ثابت معمولاً بالاتر از اسپردهای متغیر است و در برخیشرایط خاص افزایش می‌یابد.
مثال: بروکرهایی مانند Plus500 و eToro که اسپرد ثابت ارائه می‌دهند.
بروکرهای ECN (Electronic Communication Network)
ویژگی‌ها: این بروکرها اسپردهای بسیار باریک و متغیر (ممکن است حتی به ۰.۵ پیپ برسند) دارند.
مزایا: هزینه‌های معاملاتی کمتر و شفافیت بالا.
معایب: معمولاً کمیسیون برای هر لات معامله دریافت می‌کنند.
مثال: بروکرهایی مانند IC Markets و Pepperstone که اسپردهای بسیارکم و متغیر دارند و کاهش اسپرد داوجونز را ممکن می‌سازند.
بیشتر بخوانید : حساب ECN چیست؟
بروکرهای STP (Straight Through Processing)
ویژگی‌ها: مشابه بروکرهای ECN، با اسپردهای متغیر و شرایط شفاف.
مزایا: هزینه‌های معاملاتی پایین‌تر.
معایب: ممکن است به دلیل نوسانات بازار اسپرد گسترش یابد.
مثال: بروکرهایی مانند XM و FXPro که اسپردهای متغیر ارائه می‌دهند.
بروکرهای اسپرد خام (Raw Spread Brokers)
ویژگی‌ها: این بروکرها اسپردهای بسیار پایین (حتی ۰ پیپ) دارند، ولی برای هر لات معامله کمیسیون جداگانه دریافت می‌کنند.
مزایا: شفافیت بالا و هزینه‌های معاملاتی کم.
معایب: کمیسیون‌های اضافی ممکن است باعث افزایش هزینه‌هاشوند.
مثال: بروکرهایی مانند Tickmill که اسپرد خام و کمیسیون جداگانه دارند.
بیشتر بخوانید : حساب RAW چیست؟
بروکرهای اسپرد ثابت (Fixed Spread Brokers)
ویژگی‌ها: در این بروکرها، اسپرد برای شاخص داوجونز ثابت است و در شرایط مختلف بازار تغییر نمی‌کند.
مزایا: پیش‌بینی آسان هزینه‌ها و نوسان نداشتن اسپرد.
معایب: اسپرد ثابت معمولاً بالاتر از اسپردهای متغیر است و در زمان‌هایخاص ممکن است افزایش یابد.
مثال: بروکرهایی مانند OANDA و AvaTrade که اسپرد ثابت ارائه می‌دهند.
بیشتر بخوانید : حساب استاندارد در فارکس
راهکارهای کاهش هزینه اسپرد در معاملات داوجونز
استفاده از برنامه‌های بازپرداخت اسپرد (Rebate)
بسیاری از کارگزاری‌ها یا پلتفرم‌های واسط مانند CashbackForex یاRebateKingFX بخشی از اسپرد پرداختی را به معامله‌گر بازمی‌گردانند. این بازپرداخت می‌تواند به شکل روزانه یا هفتگی اعمال شود.
انتخاب بروکر با ساختار کارمزدی شفاف
کارگزارانی نظیر FPMarkets یا Pepperstone با ارائه حساب‌هایECN، اسپرد رقابتی و هزینه کلی پایین‌تری را برای معاملات داوجونز فراهم می‌کنند.
به‌کارگیری استراتژی‌های اصلاحی
در مواقعی که معامله وارد محدوده زیان می‌شود، بهره‌گیری از تکنیک‌هایی مانند هج کردن یا استفاده از آپشن‌ها، می‌تواند بخشی از ضرر ناشی از اسپرد را جبران کند و نقطه سربه‌سر معامله را تغییر دهد.
جمع‌بندی
آشنایی با مفهوم اسپرد داوجونز و تحلیل عوامل مؤثر بر آن، یکی از الزامات حیاتی برای موفقیت در معاملات این شاخص به شمار می‌رود. انتخاب آگاهانه بروکر، بهره‌مندی از طرح‌های ریبیت و تدوین استراتژی‌های هوشمندانه معاملاتی، از جمله مهم‌ترین اقداماتی هستند که می‌توانند به کاهش هزینه‌های پنهان معاملات کمک کنند.
