اسپرد یا هزینه پنهان یکی از راه‌های کسب درآمد بروکرهاست و از طریق اختلاف بین دو قیمتی که بروکر برای خرید و فروش یک دارایی پیشنهاد می‌دهد، به دست می‌آید. در بروکرها برای انجام معاملات طلا درست مثل سایر دارایی‌ها، مقداری اسپرد از معامله‌گران دریافت می‌شود. اما مقدار اسپرد طلا چقدر است و چطور محاسبه می‌شود؟ از آنجا که کارگزاری‌های مختلف مقدار متفاوتی بابت آن دریافت می‌کنند، تریدرها باید قبل از انتخاب کارگزاری به اسپرد طلا به عنوان یک فاکتور مهم نگاه کنند. در ادامه به نحوه محاسبه این هزینه و نحوه کاهش آن در معاملات می‌پردازیم.
اسپرد طلا چگونه محاسبه می‌شود؟
اسپرد طلا یا Gold Spread در واقع همان تفاوت بین قیمت خرید (Bid) و قیمت فروش (Ask) است که توسط کارگزار یا بازار ارائه می‌شود.
اسپرد طلا به دلار یا پیپ (هر پیپ = 0.01 دلار) برای هر اونس محاسبه می‌شود و تغییرپذیر است. به عبارت دیگر بسته به شرایط بازار، حجم معاملات و کارگزاری تغییر می‌کند و یا می‌تواند ثابت بماند.
معامله‌گران حرفه‌ای توجه زیادی به اسپرد دارند؛ به هر حال بخشی از هزینه ورود به معاملات را تشکیل می‌دهد و زیاد شدن آن، به معنای کاهش سود معامله است.
فرمول محاسبه اسپرد در طلا (XAU/USD)
برای محاسبه میزان اسپرد در معاملات طلا از یک فرمول کلی استفاده می‌شود که عبارت است از:
اسپرد = قیمت فروش – قیمت خرید
طبق این فرمول قیمت خرید همان قیمتی که بازار حاضر است طلا را از شما بخرد. قیمت فروش قیمتی که بازار حاضر است طلا را به شما بفروشد. در این میان تفاوت بین این دو قیمت، هزینه پنهان ایجاد می‌کند و به کارگزاری می‌رسد.
مثال عملی محاسبه هزینه اسپرد
برای درک بهتر نحوه محاسبه میزان اسپرد طلا فرض کنید قیمت طلا به صورت زیر است:
قیمت خرید: 1923.50 دلار
قیمت فروش: 1923.80 دلار
در این صورت باید قیمت خرید را از قیمت فروش کم کنید تا میزان اسپرد مشخص شود. در این مثال میزان اسپرد به صورت زیر است:
0.30 =1923.80−1923.50
پس میزان اسپرد 0.30 دلار است.
اگر قرارداد شما بر اساس انس باشد، مقدار اسپرد 0.30 دلار به ازای هر انس است.
پس اگر هر لات معادل 100 اونس باشد، هزینه اسپرد در یک لات به صورت زیر محاسبه می‌شود:
30 = 0.30×100
پس میزان اسپرد 30 پیپ خواهد بود.
به خاطر داشته باشید که در معاملات طلا واحد اندازه‌گیری اسپرد اونس یا OZ است و اغلب بروکرها یک پیپ طلا را معادل 0.01 دلار می‌دانند. بنابراین در مثال بالا، اسپرد 0.30 دلار به معنای 30 پیپ است.
عوامل مؤثر بر اسپرد طلا
دو عامل بسیار مهم در تعیین میزان اسپرد طلا، ساعت‌های معاملاتی و نوسانات بازار هستند که می‌توانند باعث زیاد یا کم شدن اختلاف قیمت خرید و فروش شوند. در ادامه هر دو فاکتور را به طور کامل بررسی کرده‌ایم.
ساعت‌های معاملاتی و نوسانات بازار
می‌دانید که طلا هم درست مثل فیات ارزها به‌صورت ۲۴ ساعته و پنج روز در هفته در بازار فارکس معامله می‌شود. با این حال در همه ساعات روز، میزان نقدشوندگی این دارایی یکسان نیست. به طوری که در برخی از زمان‌ها، نقدشوندگی آن به اوج می‌رسد و در نتیجه اسپرد کمتری پرداخت می‌کند.
طبق تجربه معامله‌گران حرفه‌ای زمانی که بازار لندن و نیویورک هم‌زمان باز هستند، یعنی در حدود ساعت ۱۵:۳۰ تا ۱۹:۳۰ به وقت تهران، میزان نقدشوندگی طلا به اوج خود می‌رسد و در نتیجه میزان اسپرد آن کمتر است.
در مقابل در ساعتی که حجم معاملات کمتر است، اسپرد معاملات طلا نیز افزایش می‌یابد. برای مثال ساعات پایانی روز نیویورک یا پیش از شروع لندن چون نقدشوندگی کمتر و ریسک بالاتر است، اسپرد طلا نیز افزایش می‌یابد.
دومین فاکتور مهم و تاثیرگذار بر روی میزان اسپرد طلا، نوسانات بازار است. به طوری که هر چقدر نوسان پایین‌تر باشد، اسپرد ثابت است و یا میزان آن کمتر می‌شود. به این دلیل که کارگزاری با اطمینان بیشتری می‌تواند معاملات را پوشش دهد. اما همین که نوسانات بالا می‌رود، اسپرد هم افزایش می‌یابد و حتی گاهی مقدار آن چند برابر می‌شود؛ زیرا بروکر برای جبران ریسک، اختلاف قیمت را بالا می‌برد.
بهترین زمان معامله با کمترین اسپرد
همانطور که گفتیم چون حجم معاملات و نوسان بازار روی میزان اسپرد طلا تاثیر می‌گذارد، شما باید زمان‌هایی را انتخاب کنید که میزان معاملات بیشتر و نوسان بازار کمتر باشد. طبق تجربه تریدرهای باتجربه، بهترین زمان برای معامله با کمترین اسپرد، هنگامی است که بازار لندن و نیویورک هم زمان فعال هستند؛ چون در این زمان‌ها سطح نقدشوندگی به اوج خود می‌رسد.
بر همین اساس برای تریدرهای ایرانی بهترین زمان معامله به وقت تهران حدود ساعت ۱۵:۳۰ تا ۱۹:۳۰ است. در این زمان بازار نیویورک و لندن هم زمان با هم فعال هستند که باعث افزایش حجم معاملات و نقدشوندگی بیشتر می‌شود. در نهایت شما بابت معاملات طلا اسپرد کمتری می‌پردازید.
گفتنی است بعد از باز شدن وال‌استریت (به وقت تهران حدود ساعت ۱۷:۰۰)، میزان نوسان کمتر است.
اما شاید بپرسید بدترین زمان معاملات طلا چه مواقعی است؟
در اواخر بازار نیویورک (حدود ۰۰:۳۰ تا ۰۳:۰۰ بامداد تهران) و قبل از شروع بازار لندن (۰۹:۰۰ تا ۱۱:۰۰ صبح تهران)، حجم معاملات افت می‌کند که در نتیجه آن شاهد افزایش اسپرد هستیم.
تاثیر اخبار اقتصادی بر گسترش اسپرد
به طور کلی بازار فارکس تا حد زیادی تحت تاثیر اخبار اقتصادی قرار می‌گیرد و به همین دلیل است که گفته می‌شود به عنوان یک تریدر باید توانایی تحلیل فاندامنتال را داشته باشید و اخبار سیاسی و اقتصادی را بررسی کنید. در همین رابطه تأثیر اخبار اقتصادی بر گسترش اسپرد طلا را نمی‌توان نادیده گرفت. به طوری که گاهی همین خبرها دلیلی برای افزایش ناگهانی نوسان در بازار هستند و نقدشوندگی را کاهش می‌دهند و در نهایت میزان اسپرد بالا می‌رود.
اما اخبار اقتصادی چطور روی اسپرد تاثیر می‌گذارند؟ در جواب باید به “پرش شدید قیمت” اشاره کنیم. در زمان انتشار اخبار اقتصادی و سیاسی مهم، معامله‌گران زیادی سفارشات خود را افزایش می‌دهند که همین موضوع باعث حرکت ناگهانی قیمت طلا می‌شود. در مقابل بروکرها برای جلوگیری از ضرر ناشی از لغزش قیمت اسپرد را به طور موقت افزایش می‌دهند.
برخی از اخبار هم به نحوی است که معامله‌گران سفارشات خود را برمی‌دارند که در نتیجه حجم معاملات کمتر می‌شود. طبیعی است که وقتی عمق بازار کم شود، اسپرد گسترش پیدا می‌کند. از آنجا که در شرایط پرنوسان، پر کردن سفارش‌ها سخت‌تر و پرریسک‌تر می‌شود، پس بروکر هم برای جبران ریسک، اسپرد را بالا می‌برد.
مقایسه اسپرد طلا در بروکرهای مختلف
کارگزاری‌های زیادی وجود دارد که معاملات طلا در فارکس را ارائه می‌دهند و از نظر هزینه‌های پنهان با همدیگر تفاوت دارند. برای اینکه بدانید کدام بروکر کمترین میزان اسپرد را ارائه می‌دهد، 10 بروکر برتر در سال 2025 را با هم مقایسه کرده‌ایم.
جدول مقایسه‌ای اسپرد 10 بروکر محبوب
نوع اسپرد | حداقل اسپرد طلا | نام بروکر |
Raw/ECN | 0.05 تا 0.5 دلار | Pepperstone |
ECN | 0.08 تا 0.5 پیپ | IC Markets |
Raw/ECN | از 0.0 پیپ | FP Markets |
متغیر | رقابتی و متغیر | Exness |
متغیر | از 0.0 پیپ | Wingo |
Raw/ECN | 0.03 دلار | HFM (HotForex) |
— | اسپرد فشرده، جزئیات عددی نامشخص | Moneta Markets |
متغیر | حدود 0.12 دلار | Eightcap |
ثابت | 2.0 پیپ | Rakuten Securities AU |
متغیر | متغیر (از 0 شروع می‌شود) | Tickmill |
بروکرهای با کمترین اسپرد برای طلا (2025)
بعد از تست بیش از 80 بروکر و تجزیه و تحلیل شرایط معاملاتی واقعی در آن‌ها توانستیم تعدادی بروکر را برای انجام معاملات طلا مشخص کنیم. این کارگزاری‌ها به خاطر کاهش میزان اسپرد طلا متمایز شده‌اند و هر کدام ویژگی‌های خاص خود را دارند. در زیر تعدادی از این بروکرها را معرفی کرده‌ایم.
Wingo (وینگو): این بروکر بدون محدودیت‌های قانونی و اعمال تحریم، خدمات گسترده‌ای به معامله‌گران ایرانی ارائه می‌دهد. پایین بودن اسپرد، بالا بودن حجم معاملات و نقدینگی از جمله مزایای فعالیت در این کارگزاری است. وینگو اهرم 1:500 را نیز ارائه می‌دهد و پلتفرم آن با سرعت بالایی دستورات شما را اجرا می‌کند.
Pepperstone (پپرستون): یکی دیگر از بهترین بروکرها برای انجام معاملات طلاست که معاملات آن با اسپردهایی از ۰.۰۵ دلار شروع می‌شوند. به دلیل پشتیبانی این کارگزاری از 9 جفت ارز مختلف طلا، معامله‌گران می‌توانند از نوسانات ارزهای مختلف فراتر از دلار آمریکا سود ببرند.
بروکر IC Markets: یکی دیگر از بهترین بروکرها با اسپردهای بسیار پایین IC Markets است که اسپرد طلا را با 0.08 ارائه می‌دهد. حداکثر اهرم معاملاتی در این بروکر 1:500 است و گفته می‌شود معاملات را در کمتر از 40 میلی ثانیه اجرا می‌کند. در IC Markets حداقل اندازه معاملات 0.01 لات است.
بروکر Exness: این کارگزاری در سال 2024 با کاهش 20 درصدی اسپرد طلا، توانست یک مزیت رقابتی برای خودش اجرا کند که بسیار خبرساز شد. با این حال لوریج آن 1:200 است که در مقایسه با کارگزاری‌های بالا کمتر است.
کارگزاری FP Markets: یکی دیگر از کارگزاری‌های معروف سال 2025 است که با اسپردهای خام از 0.0 پیپ و سرعت اجرای کمتر از 40 میلی‌ثانیه، به معامله‌گران حرفه‌ای خدمات ارائه می‌دهد.
بروکر FXTM : این بروکر نیز اسپردهای رقابتی طلا را از 5.0 پیپ در حساب ECN خود با اهرم بالا تا 1:2000 ارائه می‌دهد. از دیگر ویژگی‌های این بروکر باید به زمان اجرای سریع دستورات کاربران اشاره کنیم.
راهکارهای کاهش هزینه اسپرد
اگر تعداد معاملات شما زیاد است، بالا بودن اسپرد می‌تواند سودتان را کم کند و به همین دلیل است که باید به فکر به کار بردن روش‌هایی باشید که میزان کارمزد پنهان را کاهش دهد. از جمله این راهکار باید به موارد زیر اشاره کنیم:
- انتخاب ساعت‌های کم‌اسپرد: همانطور که در بالاتر هم گفتیم بهتر است از ساعت 15:30 تا 19:30 (در بازه همپوشانی بازار لندن – نیویورک، معامله کنید. همچنین از ورود در ساعات کم‌حجم (پایان بازار نیویورک یا پیش از شروع بازار لندن) خودداری کنید.
- اجتناب از ورود هنگام انتشار اخبار مهم: همیشه چند دقیقه قبل و بعد از اخبار اقتصادی مهم، اسپرد به شدت افزایش می‌یابد. بنابراین اخبار را بررسی کنید و معاملات را در این زمان‌ها انجام ندهید.
- استفاده از بروکر با اسپرد پایین: با کمک بروکرهایی با حساب ECN یا Raw Spread میزان اسپرد کاهش می‌یابد. البته در این صورت بروکر کمیسیون جداگانه دریافت می‌کند.
- انتخاب حجم معامله متناسب: می‌توانید که هزینه اسپرد با اندازه قرارداد و حجم معاملات ارتباط مستقیم دارد. پس اگر حجم معاملات بی‌دلیل زیاد باشد، هزینه اسپرد بالا می‌رود. بهتر است مان انتخاب حجم معاملات به این نکته توجه داشته باشید.
در آخر
اسپرد معاملات طلا وقتی زیاد شود، سود شما در معامله را کاهش می‌دهد. حال اگر حجم معامله زیاد باشد، بخش زیادی از سود خود را از دست می‌دهید. به همین دلیل باید به فاکتورهایی مثل حجم معاملات، نقدینگی بازار و نوسان قیمت طلا دقت داشته باشید که بر روی میزان اسپرد تاثیر می‌گذارند و براساس آن‌ها برای ورود به بازار آماده شوید. در این مطلب به تعدادی از بروکرهایی که کمترین اسپرد طلا را ارائه می‌دهند، اشاره کردیم. در بین همه آن‌ها وینگو به عنوان یکی از بروکرهایی است که به معامله‌گران ایرانی خدمات ارائه می‌دهد و کمترین سطح اسپرد را دارد.
سوالات متداول (FAQ)
آیا اسپرد طلا در فارکس با بازار فیزیکی متفاوت است؟
بله، اسپرد در این بازار کم و شناور است و بر حسب دلار یا اونس اعلام می‌شود، اما در بازار فیزیکی طلا، اسپرد ثابت و بالاتر است و شامل هزینه‌های نگهداری و تحویل هم می‌شود.
چگونه کمترین اسپرد را پیدا کنیم؟
برای کمترین اسپرد بهتر است در ساعات همپوشانی لندن و نیویورک معامله کنید. همچنین با بررسی اخبار سیاسی و اقتصادی برای ورود به معاملات تصمیم بگیرید و در نهایت حجم معامله را متناسب با استراتژی خود انتخاب کنید.
اسپرد طلا در آخر هفته چقدر می‌شود؟
با توجه به تفاوت آخر هفته در ایران و خارج از کشور، باید در نظر داشته باشید در آخر هفته به وقت ایران معاملات باز است اما در آخر هفته به وقت خارج از کشور، به دلیل بسته شدن بازار، اسپرد افزایش می‌یابد و حتی چند برابر می‌شود.
